來(lái)源：13個(gè)精算師

　　13精利用最新錄得數(shù)據(jù)做的研究報(bào)告之347期：

　　財(cái)險(xiǎn)公司人均產(chǎn)能排行榜：財(cái)險(xiǎn)職工人數(shù)已經(jīng)四連降，自2016年以來(lái)人均產(chǎn)能復(fù)合增速9.7%！

　　先說(shuō)結(jié)論：

　　1、由于保險(xiǎn)年鑒剛更新2023年行業(yè)的職工人數(shù)（大家可以看成是管理人員數(shù)，以及少部分給上五險(xiǎn)一金的銷(xiāo)售人員數(shù)之和）。因此，本文才推出2023年的人均產(chǎn)能。

　　需要解釋的是，這里的人均產(chǎn)能也是指管理人員的人均產(chǎn)能，而非代理人的人均產(chǎn)能。

　　本文的看點(diǎn)不在于時(shí)效性，而在于通過(guò)歷史數(shù)據(jù)揭示一些保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，以其為行業(yè)提供戰(zhàn)略思考。

　　2023年度財(cái)險(xiǎn)公司職工總?cè)藬?shù)約41.7萬(wàn)人，同比下降1.9%，已經(jīng)連續(xù)四年持續(xù)下滑。? ?

　　2023年度人均產(chǎn)能為376.1萬(wàn)元。從歷史走勢(shì)來(lái)看，近七年來(lái)人均產(chǎn)能持續(xù)提高，相比2016年提高了91%，年均復(fù)合增速高達(dá)9.7%。

　　從不同公司規(guī)模類(lèi)型來(lái)看，2023年度老三家人均產(chǎn)能426.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.2%；中小型公司人均產(chǎn)能310.5萬(wàn)元，同比增速13.3%。

　　2、人均產(chǎn)能提高對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生積極影響。

　　人均產(chǎn)能每提高1%，能夠使得公司綜合費(fèi)用率下降0.053個(gè)百分點(diǎn)，最終提高公司凈資產(chǎn)收益率0.020個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、從分布來(lái)看，人均產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)元的公司有7家，介于500~1000萬(wàn)元的公司有5家；介于300~500萬(wàn)元的公司有22家；介于100~300萬(wàn)元的公司有43家；低于100萬(wàn)的公司仍有5家。

　　“13精”給出了2023年度人均產(chǎn)能排名前十的財(cái)險(xiǎn)公司：

　　另外，“13精”還給出了2023年度82家財(cái)險(xiǎn)公司人均產(chǎn)能，詳細(xì)可見(jiàn)文末排行榜。

　　正文：

　　基于歷年保險(xiǎn)年鑒數(shù)據(jù)，“13精”收集了2016-2023年財(cái)險(xiǎn)公司職工人數(shù)（不含營(yíng)銷(xiāo)人員），并使用公司原保費(fèi)收入除以職工人數(shù)構(gòu)造了人均產(chǎn)能指標(biāo)（也稱(chēng)為人均保費(fèi)）。

　　結(jié)合“13精”資訊機(jī)構(gòu)版的各家公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，我們構(gòu)建了人均產(chǎn)能與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證模型，估計(jì)人均產(chǎn)能對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的定量影響關(guān)系，為保險(xiǎn)公司合理評(píng)價(jià)人均產(chǎn)能、制定預(yù)算和績(jī)效考核提供科學(xué)參考依據(jù)。

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　　財(cái)險(xiǎn)公司的人均產(chǎn)能狀況

　　由于保險(xiǎn)年鑒數(shù)據(jù)公布相對(duì)較晚，目前最新能夠收集到2023年度財(cái)險(xiǎn)公司的職工人數(shù)。

　　2023年度財(cái)險(xiǎn)公司職工總?cè)藬?shù)約41.7萬(wàn)人，同比下降1.9%，已經(jīng)連續(xù)四年持續(xù)下滑。

　　2023年度人均產(chǎn)能為376.1萬(wàn)元。從歷史走勢(shì)來(lái)看，近七年來(lái)人均產(chǎn)能持續(xù)提高，相比2016年提高了91%，年均復(fù)合增速高達(dá)9.7%。

　　從不同公司規(guī)模類(lèi)型來(lái)看，2023年度老三家人均產(chǎn)能426.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.2%；中小型公司人均產(chǎn)能310.5萬(wàn)元，同比增速13.3%。

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　　財(cái)險(xiǎn)公司人均產(chǎn)能與公司績(jī)效

　　直觀(guān)上理解，人均產(chǎn)能和薪保比是互相印證的兩個(gè)指標(biāo)，人均產(chǎn)能高的公司，往往薪保比較低。

　　因此，人均產(chǎn)能總是能很好地衡量一個(gè)公司的人力成本投入產(chǎn)出效率。

　　我們從人均產(chǎn)能與公司綜合費(fèi)用率散點(diǎn)圖關(guān)系也能直觀(guān)看出。? ? ? ?

　　從散點(diǎn)圖關(guān)系來(lái)看，綜合費(fèi)用率與人均產(chǎn)能之間存在著明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　接下來(lái)，我們使用2016-2023年收集到的569個(gè)樣本點(diǎn)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，除了綜合費(fèi)用率（cfr）、人均產(chǎn)能（lnpremper，人均產(chǎn)能對(duì)數(shù)形式）、ROE變量外，我們還控制了公司規(guī)模（lns）、公司屬性（fdum）、時(shí)間虛擬變量等。

　　另外，在凈資產(chǎn)收益率模型中還增加了總投資收益率（rinv）作為控制變量，實(shí)證模型如下：

　　從實(shí)證角度來(lái)看，人均產(chǎn)能對(duì)綜合費(fèi)用率的影響在1%的置信水平下也是顯著的！

　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，人均產(chǎn)能每提高1%，公司綜合費(fèi)用率下降0.053個(gè)百分點(diǎn)。

　　需要科普的是，實(shí)證模型我們使用的是半對(duì)數(shù)模型，其中人均產(chǎn)能使用的是對(duì)數(shù)序列形式。

　　實(shí)證系數(shù)指的是人均產(chǎn)能的相對(duì)變化量導(dǎo)致綜合費(fèi)用率的絕對(duì)變化量。

　　進(jìn)一步，我們又給出了人均產(chǎn)能與ROE的散點(diǎn)圖關(guān)系，以及構(gòu)造了實(shí)證模型：

　　從散點(diǎn)關(guān)系圖關(guān)系看，人均產(chǎn)能與凈資產(chǎn)收益率存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。

　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，人均產(chǎn)能每提高1%，公司凈資產(chǎn)收益率提高0.020個(gè)百分點(diǎn)。

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　　2023年度財(cái)險(xiǎn)公司人均產(chǎn)能排行榜

　　2023年度82家財(cái)險(xiǎn)公司人均產(chǎn)能平均值為363.9萬(wàn)元（簡(jiǎn)單平均），加權(quán)平均376.1萬(wàn)元，中位數(shù)為271.6萬(wàn)元。

　　從分布來(lái)看，人均產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)元的公司有7家，分別是國(guó)泰財(cái)產(chǎn)、眾安財(cái)產(chǎn)、中遠(yuǎn)海自保、泰康在線(xiàn)、眾惠相互、中石油專(zhuān)屬和鐵路自保。總結(jié)這些公司的特征有二，要么是互聯(lián)網(wǎng)屬性的公司，要么是自保公司。

　　介于500~1000萬(wàn)元的公司有5家；

　　介于300~500萬(wàn)元的公司有22家；

　　介于100~300萬(wàn)元的公司有43家；

　　低于100萬(wàn)的公司仍有5家。

　　“13精”給出了2023年度人均產(chǎn)能排名前十的財(cái)險(xiǎn)公司：

　　詳細(xì)公司情況可見(jiàn)文末排行榜。

　　再次補(bǔ)充說(shuō)明的是，在保險(xiǎn)年鑒公布的職工人數(shù)中，有部分公司存在數(shù)據(jù)缺失，或者年度數(shù)據(jù)差異很大的問(wèn)題，我們基于訪(fǎng)問(wèn)或者歷史數(shù)據(jù)推算的方式進(jìn)行了修正。但仍難以避免數(shù)據(jù)可能存在的一定偏差。如有問(wèn)題，還請(qǐng)小伙兒們及時(shí)留言，以便于我們第一時(shí)間公告更正。